سال ۱۴۰۴ به لحاظ رخدادهای اقتصادی و سیاسی یکی از پرتنشترین شرایط را تاکنون در بازار سرمایه رقمزده که ضمن ایجاد نوسانهای مالی، قدرت پیشبینی را به حداقل ممکن رساندهاست.
به گزارش پایگاه خبری سرمایه و ثروت آنلاین، شرایط عدم ثبات اقتصادی، چالشهای سیاسی و شکلگیری ابربحران تورم، مجال ریسک در سرمایهگذاری را به شدت پایینآورده، سوددهی کلاسهای دارایی را بیش از پیش جابجا کردهاست. از اینرو برای دستیابی به بستر امن سرمایهگذاری با سود بیشتر و کاهش خطر ازدست دادن دارایی، ارزیابیهای دورهای و مشاورههای مالی با متخصصان این فن، ضرورت ویژه مییابد.
به گفته برخی کارشناسان، پیشبینی بازدهی بازارها در این سال یکی از پیچیدهترین مقایسهها در حوزههای مختلف میباشد که تحقق آن نیازمند تحقیق، مشاوره و بهرهمندی از دانش متخصصان است تا بهترین تصمیم ممکن را بتوان اتخاذکرد.
در این راستا، «صدای بورس» به طرح نظرات گروهی از کارشناسان فعال در حوزههای مختلف مالی را برای راهگشایی در تصمیمگیریهای آتی پرداختهاست که در ادامه با هم میخوانیم:
رکود سنگین در بازار مسکن
شاهین احمدی کارشناس بازار سرمایه: بازار طلا از دو پارامتر اونس جهانی و قیمت دلار تأثیر میگیرد و با توجه به جنگ تعرفهای در دنیا، به نظر احتمال رشد یا درجا زدن اونس بیش از اصلاح آن است با این وجود بازار میتواند شاهد رشد باشد.
بازار ملک هم با در نظر گرفتن رکود سنگین و قدرت خرید پایین اقشار مختلف شهروندان، به نظر نمیتواند بازدهی بالاتر از تورم بسازد.
پذیرش جهانی کریپتوکارنسیها
امیر عباس باقری کارشناس بازار سرمایه: با توجه به تنشهای موجود احتمالاً طلا و کریپتو در صدر بازدهی بازارها قرار خواهندگرفت.
طلا به دلیل نقش سنتی خود به عنوان دارایی امن و کریپتو به واسطه نوسانات شدید و پذیرش جهانی، میتوانند بیشترین توجه را جلب کنند. پس از آن ارز در رتبه بعدی قرار دارد و احتمال افزایش قیمت آن وجود دارد.
طلا و ارز همچنان پناهگاه امن سرمایهگذاران
مهدی رادان کارشناس بازار سرمایه: با استمرار کسری بودجه و ناتوانی دولت در تأمین آن از راههای غیر تورمزا از سویی و نگرانی مردم از آینده تحولات سیاسی و بینالمللی و در نتیجه شکلگیری انتظارات تورمی، بازار ارز همچنان از گزینههای اصلی سرمایهگذاریاست.
همچنین بازار طلا از هر دو منظر افزایش تنشهای بینالمللی و تأثیر تورم داخلی پناهگاه سرمایهگذاران خواهدبود.
آینده اقتصاد پولی دنیا با کریپتوکارنسیها
نوید سالک کارشناس بازار سرمایه: به نظر میرسد خودرو، به تدریج در حال تبدیل شدن به کالای مصرفی در کشور باشد. ضمن آنکه قدرت خرید متقاضیان مسکن هم کاهش پیدا کرده است.
در این میان بازار سرمایه هم درگیر ریسکهای قابل توجهی اعم از مشکلات تأمین انرژی صنایع و تشدید فشارهای بینالمللی است. اما انتظار میرود آینده اقتصاد پولی دنیا با کریپتوکارنسیها گره بخورد و باوجود مخالفت حکومتهای بزرگ در سالهای اخیر، سیر تحولات در جهان به گونهای است که به تدریج، کشورهای بزرگ دنیا هم به نقش مهم کریپتوکارنسیها به عنوان نوع جدیدی از پول پی بردهباشند
کاهش اعتماد سرمایهگذاران به بورس
هلن عصمت پناه کارشناس بازار سرمایه: اقتصادایران، ریسک سیستماتیکی به نام ابر تورم را به همراه دارد که مزید بر علت کاهش ارزش پول ملی کشور شده است. در پیشگرفتن سیاست افزایش نرخ بهره جهت کنترل تورم، جذابیت توجه به سهام شرکتهای مولد را کاهش میدهد و عدم تقاضا برای این شرکتها، بر عوامل تولید ناخالص داخلی و ملی و نرخ اشتغال اثر منفی خواهدگذاشت.
بنابراین در کنار بحرانهای اقتصادی و سیاسی، اعتماد سرمایهگذاران به بورس سهام تهران و حمایت مدیران از صنایع مولد کاهش مییابد.
در این میان به دلیل رابطه معکوس بازار طلا با بازار سهام، مهمترین سپر سرمایهگذاران جهت امنیت و حفظ سرمایه در مقابل کاهش ارزش ریال، سرمایهگذاری در بازار طلا، سکه و داراییهای دلاری است.
پناهگاه امن سرمایهگذاری طبق سنت همیشگی طلاست.
بنابراین در چنین شرایطی پناهگاه امن سرمایهگذاری طبق سنت همیشگی طلاست. هرچند که نوسانات قیمتی ناشی از روندهای بازار جهانی طلا، گریبانگیر قیمتگذاری آن است.
از اینرو سرمایهگذاران برای کاهش ریسک و بازدهی بیشتر، به صندوقهای طلا، شرکتهای استخراج طلا یا شرکتهایی که دپو این فلز را دارند رجوع میکنند و سرمایهگذاران با ریسک بالاتر قراردادهای آتی را مد نظر قرار میدهند، برخی نیز در کنار طلا با نگاه سرمایهگذاری به پس انداز نقره نیز مشغول هستند. درنتیجه جذابیت این بازار به دلیل پیشبینی بازدهی بیشتر با چشمانداز آتی مد نظراست.
داشتن پرتفوی شامل سهام و صندوق طلا هم میتواند به کاهش ریسک کمک کند.
مریم محبی کارشناس بازار سرمایه: به نظر میرسد بازاری مانند طلا که اثر کمتری از سیاستهای داخلی میگیرد و همچنین نقدشوندگی بالایی نیز دارد، میتواند بهعنوان امنترین گزینه برای سرمایهگذاری مورد توجه قرار گیرد.
ظرفیت رشد در بازار سرمایه
حسین محمودی اصل کارشناس بازار سرمایه: حرکت بازارها به مجموعهای از عوامل سیستماتیک و غیر سیستماتیک بستگی دارد و در صورت ادامه چالشهای سیاستی و اقتصادی، بازار طلا و ارز همچنان ملتهب خواهدبود.
بخش مسکن با رکود دست و پنجه نرم خواهد کرد و روز به روز قیمت اعلامی با قیمت معامله فاصله خواهد گرفت اما بازاری که ظرفیت رشد دارد بازار سرمایه است که با کاهش ریسکهای سیستماتیک میتواند به پربازده ترین بازار تبدیل شود. به نظر داشتن پرتفوی شامل سهام و صندوق طلا میتواند به کاهش ریسک کمک کند.
دلار مطمئنترین بازار
علی صادق پور کارشناس بازار سرمایه: با توجه به پیشرو بودن بازار ارز در سالهای اخیر در فضای اقتصادی کشور، یکی از مطمئن ترین گزینههای سرمایهگذاری دلار خواهد بود. طلا به جهت متاثر بودن از اتفاقات جهانی و احتمال مذاکرات و توافق روسیه و اوکراین، مستعد اصلاح است و سرمایهگذاران باید به این موضوع توجه ویژه داشته باشند. بازار سهام هم با توجه به ریسکهای فزاینده که با آن مواجه هستیم دچار نوسانات شدید خواهد بود.
پتانسیل رشد با بورس
نرگس توانایی کارشناس بازار سرمایه: بازارهای مختلف اقتصادی در ایران تحت تأثیر سیاستهای کلان، نرخ ارز و تحولات جهانی قرار دارند.
بورس با وجود تورم، پتانسیل رشد دارد اما سیاستهای دولتی، نرخ بهره و وضعیت نقدینگی بر آن تأثیرگذار است.
قیمت مسکن به دلیل افزایش هزینههای ساخت و کمبود عرضه معمولاً صعودی است، اما نقدشوندگی پایینی دارد و برای سرمایهگذاری کوتاهمدت مناسب نیست.
خودرو به شدت وابسته به نرخ ارز، سیاستهای وارداتی و میزان تولید داخلی است. در صورت استمرار واردات، قیمتها ممکن است کاهش یابد اما کمبود عرضه و افزایش هزینه تولید، از کاهش شدید جلوگیری میکند. احتکار، سیاستهای قیمتی و نبود رقابت از عوامل دیگر رشد مداوم قیمت خودرو هستند.
کریپتو همچنان جذابیت دارد، اما بهشدت تحت تأثیر اخبار جهانی است، به طوری که حتی یک توییت از ترامپ میتواند بازار را جابهجا کند. در شرایط فعلی طلا، مسکن و برخی سهام بنیادی بورس گزینههای امنتری محسوب میشوند اما در کوتاهمدت ارز و کریپتو ممکن است نوسانات سودآوری داشته باشند.
ادامه تنشهای جهانی برای بازار طلا
علیرضا رضوانی کارشناس بازار سرمایه: در خصوص بازار طلا، به دلیل تنشهای جهانی که پیشبینی میشود همچنان ادامه یابد و همچنین تاثیر افزایش قیمت دلار، برآورد میشود که قیمت اونس طلا کماکان بالاتر از میزان پیشبینی شده قرار گیرد و بازدهی آن در سال 1404 در حدود ۵۰ تا ۶۰ درصد باشد.
بازار کریپتو نیز به دلیل جریانات حمایتی دولتها و رشد دلار، ممکن است بازدهی مناسبی داشتهباشد اما به شدت متاثر از نوسانات بالای این بازار و وضعیت سیاستهای جهانی قرار خواهدگرفت.
در مورد بازار ارز، با توجه به سیاستهای داخلی، رشد نقدینگی و کاهش احتمالی درآمدهای نفتی به دلیل کاهش صادرات، احتمالاً امسال همچنان با افزایش نرخ ارز مواجه خواهیمبود.
اما خودرو به دلیل اینکه کالای مصرفی است و با توجه به وضعیت تولید و واردات، سرعت رشد آن کمتر از بازارهایی مانند دلار خواهدبود.
بازار مسکن هم بهخاطر شکاف عمیق تقاضا و رکود موجود، انتظار میرود که روند رکودی خود را امسال همچنان ادامهدهد که در اینصورت در آخرین رتبه از منظر بازدهی قرار میگیرد.
انتهای پیام
