اداره نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس از سبقت صندوق های بازار سرمایه از برخی بانکها در جذب نقدینگی مردم خبر داد. این اداره با تاکید بر اینکه خطر سرمایه گذاری در صندوق های با درآمد ثابت بورس خیلی پایین است و این صندوق ها سود های منظمی را با نرخ های خوب به سرمایه گذاران پرداخت می کنند، خاطرنشان کرد: برخی از این صندوقها از بعضی بانک ها بزرگتر شده و سرمایه بیشتری جذب کردهاند.
بازار بورس جدا از صندوقهای با درآمد ثابت، صندوقها کالایی هم دارد اکنون حجم این صندوقها در زمینه طلا قابل توجه است و میتواند جایگزین مناسب برای سرمایهگذاری در بازار طلا و ارز باشد. صندوق های سهامی نیز از دیگر صندوق های سرمایه گذاری غیرمستقیم در بازار سرمایه است که از سهام چند شرکت مختلف تشکیل شدهاند که به نسبت سرمایه گذاری مستقیم در سهام یک شرکت، ریسک کمتری دارند.
- تحلیلگر بازار سرمایه: در صندوق های با درآمد ثابت سود لحظه ای وجود دارد یعنی میتوان دوشنبه خرید و شنبه فروخت و از زمان تعطیلی بازار سود برد.
- فروشندگان در صندوق های کالایی از قانون ابطال بهره میبرند و به جای آن که سود ۱۸ درصد بدهند روی ۲۰ تا ۲۱ درصد ابطال می کنند.
«سرمایه و ثروت» در گفت وگو با محمدرضا قاسمی، تحلیلگر بازار سرمایه، چگونگی سرمایه گذاری مردم در این صندوقها را جویا شده است:
- درباره صندوق های با درآمد ثابت بورس بگویید؟
صندوق های با درآمد ثابت، به صندوقهایی گفته میشود که بازدهی آنها نوسان زیادی ندارد و دارای نرخ سود قابل پیش بینی می باشند. این صندوقها معمولاً به صندوقهای بدون ریسک هم معروف هستند علت این موضوع سرمایهگذاری آنهاست در صندوق های درآمد ثابت بین ۷۰ تا ۹۰ درصد از کل وجوه جمعآوری شده از سرمایه گذاران باید در داراییهای بدون ریسک از جمله اوراق مشارکت، سپرده بانکی و سایر اوراق با درآمد ثابت سرمایه گذاری شود و مدیر صندوق صرفاً اجازه دارد بخش بسیار کمی از سبد تحت مدیریتش را در دارایی های دارای ریسک بیشتر سرمایه گذاری کند بنابراین احتمال متضرر شدن در این صندوق ها نزدیک به صفر است و همین مسئله موجب می گردد که سود صندوق از حد مشخصی بالاتر نرود. یکی از ویژگیهای صندوق های درآمد ثابت سود لحظهای است یعنی میتوان دوشنبه خرید کرد و شنبه فروخت و از زمان تعطیلی بازار سود برد اینکه کدام صندوق دارای مزیت است به سیاست افراد بستگی دارد کسانی هم هستند که دنبال سود ماهانه می باشند که در شرایط موجود ۲۱ تا ۲۲ درصد سود می دهند، یعنی صندوق ۱۰۰۰ تومان خریداری میکنند و ماهانه ۱۸ تا ۱۹ هزار تومان سود می گیرند که در مواردی کم و زیاد دارد. حال اگر فردی سود خرد نخواهد و قصد استفاده مرکب از پولش را داشته باشد سراغ صندوق اعتماد میرود که تا ۲۳ یا ۲۴ درصد سود میدهد این صندوق با صندوق های مختلف و اوراق مشارکت متفاوت که سود ۲۲ درصد دارند معامله میکند و چون پرداخت ماهانه ندارد، سودها را ذخیره می کند و با سرمایهگذاری که انجام میدهد قیمت اوراقش بالا میرود.
- معامله با صندوق درآمد ثابت بورسی چگونه است؟
مانند معاملات سهام؛ کافی است متقاضی کد بورسی دریافت کند کارمزد هم در این گونه معاملات یک پنجم یا یک دهم سهام است و افراد خودشان می توانند آنلاین خرید انجام دهند.
- صندوق های درآمد ثابت چه ماهیتی دارند؟
عمدتا خصوصی هستند و اوراق مشارکت شهرداری ها و بانک ها را خریداری می کنند.
- صندوق های کالایی بورس چگونه هستند؟
صندوق های کالایی، صندوق های هستند که در بورس کالا معامله می شوند و دارای سود ثابت و قیمت ابطال می باشند این صندوق ها بیشتر به مواد اولیه و محصولات کشاورزی تعلق دارد و اغلب در فلزات گرانبها مانند طلا و نقره، منابع انرژی نظیر نفت و گاز طبیعی و کالاهای کشاورزی از قبیل گندم سرمایه گذاری می کنند. صندوق کالایی با آنکه به سهامدار سود مشارکت می دهد ولی در اصل کالا می فروشد در این روند اگر کالایی مثل شمش فولاد بالا رفت سهامدار فروشنده نیست و قیمت اعمال میکند و خرید کالایش حکم اوراق سلف پیدا میکند اما اگر فولاد پایین آمد ۱۸ درصد سود می گیرد البته فروشندگان در صندوق های کالایی معمولاً از قانون ابطال بهره میگیرند و به جای اینکه سود ۱۸ درصد بدهند روی ۲۰ تا ۲۱ درصد ابطال می کنند.
در واقع کالایی ها عمدتاً روی ۱۸ تا ۱۹ درصد می بندند و روی ۲۰ درصد ابطال می کنند پس نتیجه می گیریم در مقام مقایسه با اوراق معمولی ریسک کمتری دارند.
- صندوق های سهامی را چگونه می توان تعریف کرد؟
سرمایهگذاری در این صندوقها به منزله سرمایهگذاری در بازار سهام است و بازدهی آنها به تناسب بازدهی شاخص بورس خواهد بود. بر این اساس کسب سود در این صندوقها محدودیتی ندارد ولی در مقابل احتمال افت قیمت و متحمل شدن زیان در صورت افت شاخص بورس وجود دارد. بنابراین صندوق های مذکور با دید سرمایهگذاری بلندمدت توصیه میشوند و به عنوان سود ثابت نمیتوان روی آنها حساب باز کرد. البته یکی از مزایای مهم این نوع صندوقها نقدشوندگی بالای آن ها می باشد بدین معنی که به دلیل عملیات بازگردانی در روزهای منفی بازار هم واحدهای این صندوق قابلیت نقد شدن دارند، این صندوق ها عموماً سود ماهیانه ندارند و با خرید و فروش واحدهای سرمایه گذاری به نرخ NAV از محل اختلاف قیمت، بازدهی به دست می آید.
- آیا با ورود به بازار فارکس می توان زیان های بورس را جبران کرد؟
فارکس گرچه بازار پر بازدهی است اما ریسک بالایی هم دارد، یعنی معاملهگر در مقطعی شاید به سود دوبرابر برسد اما در مواردی هم سرمایه اش صفر میشود و از بازار بیرون می رود.
