نتایج آخرین نشست کمیته بازارآزاد فدرال رزرو آمریکا (FOMC) در هفته گذشته، انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره را تعدیلکرد این در حالیست که تا پیش از این جلسه، احتمال کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر حدود ۶۷درصد برآورد میشد؛ اما با پایان نشست و تصویب تصمیمات جدید، این احتمال به کمتر از ۵۰ درصد کاهش یافت.
به گزارش پایگاه خبری سرمایه و ثروت آنلاین، مخالفت دو تن از اعضای هیات مدیره کمیته با تصمیم اکثریت مبنی بر تثبیت نرخ بهره در محدوده ۴.۲۵ تا ۴.۵ درصد و رای به کاهش یکچهارم واحد درصدی آن، منجر به شکاف در تصمیمگیری این نهاد تاثیرگذارجهانی شد.
به گفته کارشناسان و تحیللگران بازار سرمایه، فضای سیاسی حاکم شامل بازگشت گفتمان تعرفهای ترامپ و نگاه انتقادی او به سیاستهای پولی جروم پاول رئیس فدرالرزرو همچنین واکنش طرفداران وی در خصوص هزینهبر بودن پروژه نوسازی ساختمان فدرالرزرو نیز بر این شرایط بیتاثیر نبودهاست.
این در حالیست که جروم پاول در کنفرانس خبری پس از نشست فوق، از رویکرد “صبر و مشاهده” دفاع کرد و حتی احتمال واکنش تهاجمی به تورم تعرفهای از طریق افزایش نرخ بهره را رد نکرد.
تحلیل نوسانات بازار سرمایه بعد از نشست FOMC
به نظر تحلیلگران بازارسرمایه، شکاف بوجودآمده در تصمیمگیری هیئتمدیره فدرالرزرو میتواند به تدریج پیامدهایی برای آینده سیاستهای پولی داشتهباشد، اما در حال حاضر بازارها چشم به پیامهای جروم پاول داشته، تصمیمگیریهای او را رصدمیکنند.
اولین تاثیر قوتیافتن چالشهای اقتصادی در آمریکا، افزایش سطح ریسکپذیری در بازارهای مالیسنتی همچنین ارزهای دیجیتال بود به گونهای که بر اساس آخرین گزارشها، قیمت هر اونس طلا با کاهش ۰.۱۱ درصدی به ۳۳۵۹ دلار و ۹۳ سنت رسید و بازارهای جهانی شاهد روند نزولی نرخ ارزهای دیجیتال شدند.
این در حالیست که تا قبل از نشست اخیر (FOMC) آمار ضعیفتر از حد انتظار اشتغال در آمریکا احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را در ماه سپتامبر افزایش داده و باعث رشد قابلتوجه قیمت طلا در روزهای گذشته شده بود.
این امر ناشی از ارتباط نرخ بهره با طلا و سایر کلاسهای مالیست به طوری که هر وقت نرخ بهره بالارود، دلار جذابیت بیشری برای سرمایهگذاری یافته، سرمایهگذاران را به سمت خود میکشاند. با قویتر شدن دلار، تقاضای جهانی برای طلا از سوی سرمایهگذاران کاهش مییابد چرا که ترجیح میدهند جایی سرمایهگذاری کنند که سودآوری بالاتری داشتهباشند لذا این روند موجب کاهش قیمت جهانی طلا میشود.
همچنین این عملکرد مالی کاهش قیمت ارزهای دیجیتال و بیتکوین را نیز به دنبال خواهدداشت زیرا سرمایهگذاران به جای خرید بیتکوین، احتمالاً دارایی خود را در مسیری که نرخ بهره بالایی داشته، سرمایهگذاری امنتری است، خواهندبرد.
به این ترتیب با توجه به عدم قطعیت در افزایش یا کاهش نرخ بهره و شکاف در تصمصمگیری رزرو فدرال آمریکا، تحلیلگران همچنان در خصوص نوسانات اقتصاد کلان و وجود علائم مازاد در بازارهای مالی هشدار میدهند.
با این حال به گزارش رویترز؛ بیانیه فدرال رزرو آمریکا در پایان نشست دو روزه خود نشان داد که این کشور در حال حاضر تصمیمی برای متوقف کردن برنامه محرک پولی خود در نشست ماه سپتامبر نیز ندارد.
بر اساس این گزارش اعلام این تصمیم تاثیر بسیاری بر افت ارزش دلار و افزایش قیمت جهانی کالاهای مختلف از جمله طلا خواهدداشت.
افزایش قیمت دلار، کاهش محسوس نرخ طلا و رمزارزها
تحلیلگران پیش از این اعلام کرده بودند که احتمال متوقف شدن بخشی از برنامه محرک پولی آمریکا از ماه سپتامبر وجود دارد ولی طبق بیانیه فدرال رزرو چنین تصمیمی در شرایط کنونی در اولویت نیست.
از طرف دیگر، احتمالاً گزارشهای مربوط به رشد اقتصادی و نرخ بیکاری آمریکا که به زودی منتشر خواهدشد تاثیر بسیاری بر روند ارزش دلار و قیمت جهانی کالاها خواهدداشت. مساله که نگرانی در مورد تصمیمات فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره بعدی در روزهای آتی را از بین نبرده، احتمال میدهد نوسانات بازار به میزان قابل توجهی تحت تاثیر این گزارشهای قرارگیرد.
کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در ۲۰ تا ۲۱ سپتامبر تشکیل جلسه خواهدداد تا طی بیانیهای افزایش و حمایت فدرال رزرو را از رقم نرخ بهره اعلام کند.
به این ترتیب می توان شاهد نوسانات قیمتی در بازارهای سرمایه از جمله ارزدیجیتال بود. کما اینکه مایک مکگلون، استراتژیست ارشد کالا در بلومبرگ، طی مصاحبهای درباره آینده ارزهای دیجیتال گفتهاست: «کریپتو در راهاندازی مجدد کلی بازار شکل خواهد گرفت و بیت کوین در نهایت رشد خواهد کرد. طلا نیز عملکرد بهتری خواهد داشت، اما هر دو، در ابتدا ریزش را تجربه خواهندکرد.»
شاید به همین دلیل بوده که هفته گذشته بازار شاهد روند نزولی قابل توجه قیمت رمزارزها شده تا جایی که بیتکوین به زیر کانال ۱۹ هزار دلاری سقوط کرد.
در حال حاضر، تحلیلگران بر این باورند که احتمال روند نزولی حداقل تا زمان اعلام نرخ بهره توسط فدرال رزرو، باقی خواهدماند و به احتمال زیاد، اطلاعیههای اقتصادی و فدرال رزرو در هفته آینده دوباره بازار را به جنب و جوش واخواهدداشت.
نگرانیها در بازار سرمایه
با توجه به شرایط فعلی، طبق پیشبینیهای موجود، قیمت طلا در ایران نیز متاثر از نرخ ارز، تورم داخلی و قیمتهای جهانی نوساناتی را خواهدداشت.
به نظر تحلیلگران مالی، علاوه بر افزایش تقاضای بانکهای مرکزی و سیاستهای پولی انبساطی در حال حاضر تنشهای احتمالی ژئوپلیتیکی نیز نگرانیهای اقتصاد جهانی و منطقهای را افزایشداده که بازار داخلی هم بیتاثیر از آن نخواهدبود.
نتیجهگیری:
همزمان با شکاف تصمیمگیری در تعیین نرخ بهره فدرال رزرو، افزایش قیمت دلار، کاهش نرخ ارزهای دیجیتال و طلا، برخی تحلیلگران بر این باورند که در چنین شرایط عدم قطعیت و نوسانات شدید، بهرهگیری از فرصت پیشبینی هوش مصنوعی برای تخمین وضعیت بازار سرمایه ضروت یافته، تا با دقت بالاتری آینده بازار مالی را بتوان رصدکرد. هرچند طلا همیشه یک پشتوانه امن در زمان بیثباتیهای سیاسی و اقتصادی خواهدبود.
انتهای پیام
