کارشناسان مالی، وضعیت بازار سرمایه را در دایره عوامل مختلفی از جمله ناترازیهای انرژی، تغییرات در سیاستهای پولی و مالی همچنین چالشهای ژئوپولیتیکی، بسیار پرریسک و مخاطرهانگیز ارزیابی میکنند.
طبق بررسیهای پایگاه خبری سرمایه و ثروت آنلاین، آنها همچنین معتقدند تصمیمگیریهای آتی اقتصاد بینالملل متاثر از افزایش احتمال تورم جهانی ناشی از برهم خوردن آتشبس تعرفهای بین چین و آمریکا و نیز کاهش یا افزایش نرخ بهره در فدرال رزرو با تاثیرگذاری بر قیمت کامودیتیها نیز ریسک سرمایهگذاری در بازارهای مالی را با نوسان و عدم قطعیت مواجه کردهاست.
با اینحال، در بررسی رویدادهای تاثیرگذار بر بازارها بسیاری از تحلیلگران همچنان طلا را یک دارایی امن برای پوشش ریسکها در برابر تورم و نوسانات ارزی میدانند.
این در حالیست که بیرغبتی و عدم بازگشت اعتماد ازدسترفته سرمایهگذاران به بورس، سیگنال انزوای داخلی این بازار را همچنان مخابره میکند.
به گمان برخی از کارشناسان، نگرانیهای سرمایهگذاران از شرایط ناپایدار، عدم قطعیتهای موجود در بازار سرمایه، نوسانات شدید بورس و عدم شفافیت عملکرد آن، سرمایهگذاران را واداشته برای حفظ ارزش سرمایه خود، به دنبال راههای امنتر و پایدارتر همچون بازار طلا باشند.
فرصتهای سرمایهگذاری کم ریسکتر
بنا به اتفاقات سیاسی و اقتصادی متفاوتی که در سال جاری رخدادهاست، برخی کارشناسان با ابراز عدم قطعیت در میزان ریسکپذیری سرمایهگذاری در سال 2025، پیشبینی میکنند این سال در نوع خود سال متفاوتی برای سرمایهگذاران باشد.
از این رو تاکید میکنند، سرمایهگذاران هرگونه احتمال در وقوع ریسکها را در نظر داشتهباشند.
طبق گمانهزنی تحلیلگران بازارسرمایه، در حال حاضر که تعدادی از صنایع با ناترازیهای انرژی دست و پنجه نرم میکنند، سودسازی بسیاری از آنها نسبت به تورم بسیار پایینتراست، برای سرمایهگذاری پرسودتر، چیدن سبدی از شرکتها با تاثیر حداقلی از ناترازیها میتواند عایدی مناسبی نصیب سرمایهگذاران کند.
ضمن آنکه نباید از این مساله هم غافل ماند که، موج ورشکستگی بنگاهها بهدلیل کمبود نقدینگی میتواند سناریوهای فعلی اقتصاد را دستخوش تغییرات اساسی نماید.
با این حال برخی کارشناسان خوشبینانه منتظر تصمیمات بانکمرکزی درخصوص نرخهای بهره و کنترل نقدینگی میباشند.
تنها قطعیت، عدم قطعیت است
آنچه تحلیلگران بازار سرمایه بر آن اتفاق نظر دارند، عدم قطعیت در آینده این بازار است. به این معنی که در فضای کنونی اقتصاد (چه از منظر داخلی و چه بینالمللی)، نمیتوان با قطعیت در مورد هیچ گزینهای نظر داد چرا که تمامی سناریوها و پیشبینیها منوط بر این اصل هستند که شرایط اقتصاد جهانی تحت تاثیر عوامل سیاسی، دائماً در حال تغییراند و تصمیمسازی در بازارهای مختلف نیز دچار عدم ثبات بیسابقهای شدهاست.
این در حالیست که طی سالهای اخیر با افزایش تغییرات اقلیمی در جهان، بسیاری ازپژوهشگران نیز هشدار دادهاند که پیشبینیهای کنونی اقتصادی با نادیدهگرفتن اثرات این تغییرات مهم و سرنوشتساز صورت میگیرد لذا، به مدلهای جدیدی در این حوزه نیازاست تا تصویر دقیقتری از آسیبهای احتمالی آینده اقتصاد ارائهدهد.
جلسه سرنوشت ساز
با این حال این روزها، همه نگاه ها به جلسه فدرال رزرو آمریکا دوخته شدهاست که در ایجاد نوسانات جدید مالی، از حساسیت بالایی برخورداراست.
سرمایهگذاران نیز با امید به تغییر سیاستهای پولی و تصویب کاهش نرخ بهره ناشی در نشست fomc ، فعلا به خرید داراییهای پرریسک از جمله رمزارزها روی آوردهاند. این در حالیست که عدم قطعیت در سیاستهای فدرال رزرو همچنان سایه خود را بر بازار سرمایه حفظکردهاست.
کما اینکه بیتکوین نیز برای عبور از سقف نرخ تاریخی ۱۲۳ هزار دلاری خود، تنفس دو روزه پایان ماه ژوئیه را روی میزدارد تا تصیمات اتخاذ شده در نشست fomc ، مسیر جدید آن را رقم بزند.
با این وجود برخی گمانهزنیها بر اولین اثرات کاهش نرخ بهره احتمالاً در ماه آینده میلادی و پس از انتشار دادههای اقتصادی جدید قراردارد.
هرچند در این میان، احتمال افزایش تنشهای سیاسی منطقه و در مواردی جهان را نیز نباید از نظردورداشت که فضای عدم قطعیت را تشدیدکرده، سرمایهگذاران را واداشته منتظر تاثیر جریانهای موجود بر بازارهای جهانی و بهویژه رمزارزها باشند.
توصیه برای سرمایهگذاری در شرایط عدم قطعیت
با این وجود کارشناسان بازارسرمایه برای بازیگرانی با ریسکپذیری پایین، سبدی متشکل از 20 تا 30 درصد طلا، 10 تا 15 درصد سهام و مابقی صندوقها را توصیه میکنند.
علاوه بر این، اختصاص ۵ تا ۸ درصد از سبد به رمزارزها نیز توصیه میشود چرا که همانند طلا، میتواند تا حدی ارزش سرمایه را در برابر نوسانات شدید ارزی محافظت کند.
این در حالیست که در شرایط کنونی، سرمایهگذاری در مسکن را پیشنهاد نکرده و برای آن وزنی قائل نیستند.
نتیجهگیری:
شرایط اقتصادی کشور و جهان در حال حاضر با ابهام و پیچیدگیهای زیادی همراه است.
تورم فزاینده و تحولات سیاسی پیدرپی، افق و چشمانداز آینده را برای بسیاری از مردم تیره و تار کرده است.
در چنین شرایطی منابع مالی سرمایهگذاران نیز به شدت دچار سردرگمی شدهاست. آنها تلاش میکنند تا از بازاری به بازار دیگر نقل مکان کنند شاید بتوانند سود بیشتری به دست آورده و ارزش پول خود را حفظ کنند.
به عقیده تحلیلگران در چنین وضعیت ناپایدار اقتصادی به قطعیت نمیتوان یک نسخه ثابت برای همه سرمایهگذاران ارائه کرد؛ چرا که گام نخست در تعیین سهم داراییها در پرتفو، شناسایی ریسک افراد است.
آنها توصیه میکنند در چنین فضایی با سطح بالایی از عدم قطعیت، تنوع داراییها تا حد امکان افزایش یابد و وزن نسبتا یکسانی به کلاسهای مختلف دارایی داده شود.
انتهای پیام
