بازار رمزارزها در سالهای اخیر به یکی از مهمترین حوزههای سرمایهگذاری در جهان تبدیل شدهاست. در میان هزاران رمزارز فعال، بیتکوین (Bitcoin) و اتریوم (Ethereum) همچنان جایگاه ویژهای دارند و بیشترین سهم از ارزش کل بازار را به خود اختصاص دادهاند. از اینرو بسیاری از سرمایهگذاران، بهویژه سرمایهگذاران تازهوارد، با این پرسش مواجهاند که بیتکوین گزینه مناسبتری برای سرمایهگذاری است یا اتریوم؟
بیتکوین؛ طلای دیجیتال بازار رمز ارزها
پایگاه خبری سرمایه و ثروت آنلاین_ یکی از مهمترین ویژگیهای بیتکوین، عرضه محدود آن به ۲۱ میلیون واحد است. این ویژگی باعث شده بیتکوین بهعنوان «طلای دیجیتال» شناخته شود و بسیاری از سرمایهگذاران آن را ابزاری برای حفظ ارزش دارایی در برابر تورم بدانند. هدف اصلی بیتکوین نیز ایجاد یک سیستم پرداخت همتابههمتا بدون نیاز به واسطههای مالی مانند بانکها بود. امنیت بالای شبکه بیتکوین، پذیرش گسترده در سطح جهانی و شناختهشدگی بالا از دیگر مزایای آن محسوب میشود. با این حال، بیتکوین محدودیتهایی نیز دارد. سرعت پایین تراکنشها، کارمزدهای نسبتاً بالا در زمان شلوغی شبکه و نبود قابلیتهای پیشرفته مانند قراردادهای هوشمند، باعث شده کاربرد آن بیشتر به ذخیره ارزش و انتقال دارایی محدود شود.
اتریوم؛ فراتر از یک رمز ارز
و اما هدف اتریوم تنها ایجاد یک ارز دیجیتال نبود، بلکه فراهم کردن بستری برای اجرای قراردادهای هوشمند و برنامههای غیرمتمرکز (DApps) بود. رمز ارز بومی این شبکه «اتر» نام دارد که برای پرداخت کارمزدها و تعامل با شبکه استفاده میشود. اتریوم نقش کلیدی در توسعه فناوریهایی مانند دیفای (DeFi)، توکنهای غیرمثلی (NFT) و پروژههای وب ۳ ایفا کردهاست. این تنوع کاربرد باعث شده تقاضا برای اتریوم فراتر از یک ابزار سرمایهگذاری صرف باشد. یکی از تحولات مهم اتریوم، انتقال از الگوریتم اثبات کار به اثبات سهام (PoS) بود که مصرف انرژی شبکه را بهطور قابلتوجهی کاهش داد و آن را از نظر زیستمحیطی بهینهتر کرد. البته اتریوم نیز با چالشهایی مانند کارمزدهای بالا در زمان اوج فعالیت شبکه و رقابت شدید با بلاکچینهای جدیدتر مواجه است.
بیتکوین یا اتریوم؛ کدامیک مناسب سرمایهگذاری
برای بررسی مناسبتر بودن بیتکوین یا اتریوم برای سرمایهگذاری، باید به اهداف سرمایهگذار توجه کرد. بیتکوین بهدلیل ثبات نسبی بیشتر، سابقه طولانیتر و ریسک کمتر، معمولاً گزینه محبوب سرمایهگذاران محافظهکار محسوب میشود. بسیاری از مؤسسات مالی بزرگ نیز بیتکوین را بهعنوان دارایی ذخیرهای در سبد خود قرار دادهاند. در مقابل، اتریوم پتانسیل رشد بالاتری دارد، زیرا توسعه اکوسیستم آن همچنان ادامه دارد و کاربردهای جدیدی به آن اضافه میشود. این موضوع باعث میشود اتریوم برای سرمایهگذارانی که بهدنبال بازدهی بالاتر و پذیرش ریسک بیشتر هستند، جذابتر باشد. از نظر نوسانات قیمتی، هر دو رمز ارز نوسان بالایی دارند، اما معمولاً اتریوم نوسانات شدیدتری را تجربه میکند. این مسئله میتواند هم فرصت سود بیشتر و هم ریسک بالاتر را به همراه داشتهباشد.
تورم و نقش ارزهای دیجیتال
در اقتصادهای تورمی مثل ایران، حفظ ارزش دارایی در برابر کاهش ارزش پول ملی یکی از اولویتهای اصلی سرمایهگذاران است. در این شرایط، داراییهایی که در برابر تورم محافظت نسبی ایجاد کنند، بیشتر مورد توجه قرارمیگیرند. رمز ارزها بهویژه بیتکوین بهدلیل عرضه محدود و شناختهشدگی جهانی، اغلب بهعنوان ابزاری برای حفظ ارزش دارایی در برابر تورم مطرح میشوند. البته، نقش بیتکوین بهعنوان پوشش دهنده تورم در همه شرایط علمی و قطعی نیست و تحقیقات نشان دادهاند که در برخی مقاطع بهطور مشخص با تورم همگام نمیشود، اما بهطور کلی نگاه بازار به آن بهعنوان نوعی «طلای دیجیتال» است.
چرا بیتکوین یا اتریوم؟
بیتکوین (BTC) بهطور سنتی بیشتر بهعنوان ذخیره ارزش (store of value) دیده میشود یعنی سرمایهگذار میتواند آن را در بلندمدت نگهداری کند و امیدوار باشد ارزش آن در بلندمدت افزایش یابد. در مقابل، اتریوم (ETH) علاوه بر اینکه یک دارایی دیجیتال است، پلتفرمی برای قراردادهای هوشمند و برنامههای غیرمتمرکز است. این یعنی اگر اکوسیستم بلاکچین اتریوم فعالتر شود و استفاده از آن گسترش یابد، تقاضا برای اتریوم افزایش پیدا میکند.
عملکرد بازار در شرایط تورم جهانی
تحلیلهای بازار جهانی نشان میدهد که در سالهای اخیر بیتکوین بهعنوان یک دارایی مستقل از پول ملی و سیستم بانکی کلاسیک مورد توجه بوده و حتی در مواقعی که دلار آمریکا ضعیف میشود، میل سرمایهگذاران به خرید بیتکوین افزایش پیدا میکند. اتریوم هم از تحولاتی مانند توسعه قراردادهای هوشمند و پذیرش نهادی سود برده، اما قیمتش معمولاً نسبت به بیتکوین با نوسانات بیشتری همراه بوده و به احساسات کلی بازار ارزها و سهام هم تا حدی وابستهتر است.
استراتژی مناسب برای سرمایهگذار ایرانی
بایستی در نظرداشت که در ایران، سرمایهگذاری روی ارزهای دیجیتال با ریسک نوسانات شدید قیمتی، محدودیتهای قانونی و نظارتی و ریسک صرافیها و امنیت دارایی همراهاست، با این حال، اگر هدف حفظ ارزش دارایی در برابر تورم بلندمدت باشد، بیتکوین میتواند گزینهای مناسبتر باشد چون شناختهشدهتر، نقدشوندهتر و با تاریخچه قویتر در جذب سرمایه میباشد. اتریوم نیز پتانسیل رشد خوبی دارد، بهویژه اگر فناوریهای مبتنی بر بلاکچین مثل دیفای و قراردادهای هوشمند در سطح جهانی توسعه بیشتر پیدا کنند. اما این پتانسیل میتواند برای سرمایهگذاران ریسکپذیرتر جذاب باشد.
تورم منتظر نمیماند، دو راهی کریپتو؛ بیتکوین یا اتریوم؟
از اینرو بسیاری از تحلیلگران پیشنهاد میکنند بهجای سرمایهگذاری روی یک دارایی، سبدی ترکیبی از داراییها داشتهباشید. یعنی بخشی از سرمایه برای بیتکوین (برای ثبات نسبی و ذخیره ارزش) و بخشی نیز برای اتریوم (برای بهرهمندی از رشد اکوسیستم و کاربردهای بلاکچین) اختصاص یابد ضمن اینکه بخشی از سرمایهتان هم برای داراییهای سنتیتر یا نقدشوندۀ دیگر مثل طلا، سهام یا حتی ارزهای خارجی در نظرگرفتهشود. این رویکرد به شما کمک خواهدکرد، ریسک را توزیع کرده و همزمان از پتانسیل رشد بازارهای رمز ارز بهره ببرید.
آینده بیتکوین؛ تثبیت جایگاه بهعنوان ذخیره ارزش دیجیتال
آینده بیتکوین بیش از هر چیز به نقش آن بهعنوان ذخیره ارزش گره خورده است. برخلاف بسیاری از رمز ارزها، بیتکوین تمرکز خود را بر سادگی، امنیت و کمیابی حفظ کرده و همین ویژگیها باعث شده از سوی بسیاری از تحلیلگران بهعنوان «طلای دیجیتال» شناخته شود. به همین دلیل، برخی شرکتها، صندوقهای سرمایهگذاری و حتی دولتها، بیتکوین را بهعنوان بخشی از ذخایر دارایی خود در نظر گرفتهاند. از سوی دیگر، توسعه زیرساختهایی مانند شبکه لایتنینگ میتواند مشکلاتی نظیر سرعت پایین تراکنشها و کارمزد بالا را تا حدی برطرف کند و استفاده از بیتکوین را در پرداختهای روزمره افزایش دهد. با این حال، انتظار نمیرود بیتکوین در آینده نزدیک به یک پلتفرم چندمنظوره تبدیل شود؛ بلکه احتمالاً نقش اصلی آن همچنان حفظ ارزش، پوشش ریسک و انتقال امن دارایی خواهد بود. ریسکهای پیشروی بیتکوین بیشتر به مسائل نظارتی، سیاستگذاری دولتها و رقابت با ارزهای دیجیتال ملی مربوط میشود. با این حال، جایگاه تثبیتشده و مقبولیت جهانی آن باعث شده بسیاری از تحلیلگران، آینده بیتکوین را نسبتاً باثباتتر از سایر رمز ارزها ارزیابی کنند.
آینده اتریوم؛ موتور اقتصاد غیرمتمرکز
اتریوم آیندهای متفاوت از بیتکوین دارد و مسیر آن بیشتر به نوآوری و توسعه فناوری بلاکچین وابسته است. اتریوم نهتنها یک دارایی دیجیتال، بلکه زیرساختی برای ساخت برنامههای مالی، هنری، بازی و خدمات غیرمتمرکز محسوب میشود. رشد حوزههایی مانند دیفای، NFTها و وب ۳ بهطور مستقیم به موفقیت اتریوم یا بلاکچینهای مشابه وابسته است. در صورتی که این فناوریها به پذیرش گستردهتری در میان کاربران و کسبوکارها برسند، تقاضا برای استفاده از شبکه اتریوم و در نتیجه رمز ارز اتر افزایش خواهدیافت.
یکی از مهمترین عوامل تعیینکننده آینده اتریوم، بهبود مقیاسپذیری و کاهش کارمزدها است. اگر اتریوم بتواند با موفقیت این چالشها را مدیریت کند، موقعیت خود را در برابر رقبای جدید حفظ خواهد کرد. همچنین، استفاده از الگوریتم اثبات سهام باعث شده امکان کسب درآمد غیرفعال از طریق سهامگذاری برای سرمایهگذاران فراهم شود که خود عاملی برای افزایش جذابیت اتریوم است. با این حال، اتریوم در مقایسه با بیتکوین ریسک بیشتری دارد. تغییرات فنی، رقابت شدید و وابستگی به رشد پروژههای غیرمتمرکز، میتواند نوسانات بیشتری در قیمت آن ایجاد کند. به همین دلیل، آینده اتریوم بیشتر با رشد سریع همراه با ریسک بالاتر تعریف میشود.
مقایسه چشمانداز بلندمدت
در یک نگاه کلی، میتوان گفت بیتکوین و اتریوم دو مسیر متفاوت اما مکمل را طی میکنند. بیتکوین بهعنوان دارایی امن و بلندمدت، بیشتر مورد توجه سرمایهگذاران محافظهکار است، در حالی که اتریوم نماینده نوآوری و توسعه اقتصاد دیجیتال آینده محسوب میشود. بسیاری از کارشناسان معتقدند در صورت تداوم رشد فناوری بلاکچین، هر دو رمز ارز میتوانند در سالهای آینده جایگاه مهمی در بازارهای مالی جهانی داشته باشند؛ البته با نقشها و کاربردهای متفاوت.
جمعبندی
در نهایت، نمیتوان پاسخ قطعی برای این پرسش ارائه داد که بیتکوین بهتر است یا اتریوم. بیتکوین گزینهای مناسب برای سرمایهگذاری کمریسکتر و بلندمدت است، در حالی که اتریوم با کاربردهای گسترده و پتانسیل رشد بالا، انتخابی جذاب برای سرمایهگذاران ریسکپذیر محسوب میشود. بسیاری از کارشناسان توصیه میکنند بهجای انتخاب یکی از این دو، ترکیبی از هر دو در سبد سرمایهگذاری قرار داده شود تا تعادل مناسبی میان ریسک و بازده ایجاد شود.
انتهای پیام/
